8月23-25日，天合光能、TCL中環(huán)、橫店東磁、邁為股份等光伏企業(yè)陸續(xù)披露了近期投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，針對當(dāng)前國內(nèi)行情及海外市場趨勢、技術(shù)發(fā)展判斷等分享看法。 具體如下：

天合光能

2025年上半年，公司實(shí)現(xiàn)組件出貨量超32GW，其中二季度約17GW，上半年美國組件銷售占比較低，而國內(nèi)占比略超50%，歐洲占比略超25%，亞太地區(qū)11%-12%，中東約8%。

針對技術(shù)線路發(fā)展，天合光能表示，未來幾年內(nèi)TOPCon仍然會(huì)是行業(yè)主流技術(shù)，BC和HJT共存，在一些局部小眾市場具備一定的優(yōu)勢，天合光能一方面持續(xù)對TOPCon進(jìn)行效率提升和性能改進(jìn)，另一方面前瞻布局鈣鈦礦疊層電池技術(shù)。

天合光能認(rèn)為，未來光伏電池技術(shù)的最有價(jià)值的變化，在于從晶硅走向疊層，實(shí)現(xiàn)質(zhì)變，疊層效率比晶硅效率可以高出4pct以上。

5月底以來，隨著“搶裝潮”的結(jié)束，市場呈現(xiàn)一段時(shí)間的觀望狀態(tài)，天合光能認(rèn)為這是正常階段，并且認(rèn)為長期來看，平均上網(wǎng)電價(jià)水平有所下降，不會(huì)對分布式光伏需求造成非常大的沖擊。隨著各地分布式光伏政策清晰、電站收益率清晰之后，行業(yè)的商業(yè)鏈條會(huì)開始進(jìn)行自我調(diào)整，降低可控成本、對沖負(fù)面影響，實(shí)現(xiàn)新環(huán)境下的穩(wěn)態(tài)，屆時(shí)各省份的需求有望呈現(xiàn)不同程度的復(fù)蘇態(tài)勢。

關(guān)于美國市場，天合光能表示，上美國市場短期可能會(huì)出現(xiàn)需求加速釋放的效應(yīng)，三季度美國市場組件的價(jià)格較上半年已經(jīng)有所提升。中長期來看，光伏發(fā)電的經(jīng)濟(jì)性在所有能源種類中還是非常有優(yōu)勢的，對包括美國在內(nèi)的全球光伏市場的長期發(fā)展充滿信心。

TCL中環(huán)

TCL中環(huán)稱，公司在沒有新增投入的情況下，晶體晶片當(dāng)前產(chǎn)能有將近200GW。其中，現(xiàn)有三個(gè)組件生產(chǎn)基地，整體產(chǎn)能在24GW左右。

此外，投資者對于TCL中環(huán)在中下游環(huán)節(jié)是否有整合方案較為關(guān)注，TCL中環(huán)認(rèn)為，歷來的行業(yè)整合都是讓參與的玩家少一點(diǎn)，通過整合過程淘汰落后產(chǎn)能，并表示“目前公司業(yè)績每個(gè)季度都有好轉(zhuǎn)的趨勢，同時(shí)公司有現(xiàn)金流和資金儲(chǔ)備，有能力和條件去適時(shí)參與行業(yè)并購”。

海外市場方面，TCL中環(huán)稱海外硅片的需求近幾年相對穩(wěn)定。同時(shí)，由于歐洲、美國地區(qū)需求和政策變化，東南亞、中亞、歐洲等地區(qū)對硅片的需求有一些增長。

此外，公司也在積極布局海外的硅片產(chǎn)能機(jī)會(huì)，與海外客戶爭取在未來有更多的合作黏性，產(chǎn)業(yè)鏈形式的合作以及業(yè)務(wù)形式的合作

橫店東磁

針對當(dāng)前國內(nèi)組件市場價(jià)格行情判斷方面，橫店東磁表示，目前國內(nèi)終端仍處觀望，價(jià)格尚未完全市場化。預(yù)計(jì)下半年國內(nèi)裝機(jī)節(jié)奏仍存在不確定性，成交價(jià)格將在供需雙方相互妥協(xié)中逐步抬升。在此過程中，上游成本上漲快于下游售價(jià)調(diào)整，部分企業(yè)或出現(xiàn)階段性盈利承壓情況。

橫店東磁認(rèn)為，現(xiàn)階段，國內(nèi)對上調(diào)價(jià)格的總體接受度還不太高，需要短期、中期、長期來考量如何互相妥協(xié)。

關(guān)于美國對印尼展開的雙反調(diào)查，橫店東磁表示其印尼基地在立項(xiàng)時(shí)已有考慮到未來可能會(huì)受雙反影響，已有做一些前置性的準(zhǔn)備。雖然印尼對等關(guān)稅由10%提至19%，但在關(guān)稅實(shí)施后，關(guān)稅影響基本能轉(zhuǎn)嫁客戶。

關(guān)于后續(xù)季度盈利趨勢，橫店東磁表示除了海外產(chǎn)能針對特定市場，其他區(qū)域市場盈利水平Q2較Q1是有復(fù)蘇的，預(yù)計(jì)下半年仍能通過一定經(jīng)營策略形成支撐。

邁為股份

關(guān)于海外光伏制造的發(fā)展趨勢，邁為股份表示，因?yàn)楫愘|(zhì)結(jié)技術(shù)自動(dòng)化程度和無人化程度比較高、工藝簡潔、制造良率較高，同時(shí)對人工和設(shè)施的依賴也非常少，相對來說，在海外發(fā)達(dá)國家和一些適合HJT技術(shù)特點(diǎn)的地區(qū)，HJT技術(shù)非常具有優(yōu)勢。后續(xù)，邁為股份將與海外客戶保持持續(xù)的溝通，后續(xù)訂單有望逐步落地。

此外，邁為股份認(rèn)為，硅基鈣鈦礦/異質(zhì)結(jié)疊層太陽電池量產(chǎn)設(shè)技術(shù)是光伏行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展方向。

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