近期光伏資本市場好戲不斷，中報(bào)披露、股東減持、股價(jià)波動(dòng)、股份回購……

而在股市以外，隨著中報(bào)披露進(jìn)入末期，因中報(bào)給企業(yè)生產(chǎn)銷售帶來的影響也逐漸褪去，回歸市場供需本來面目，本文將就近期一線市場及業(yè)內(nèi)情況做簡單分析。

硅料：供不應(yīng)求，過剩言之尚早

8月30日，硅業(yè)分布公布了本周多晶硅價(jià)格，N型料突破9萬/噸，P型料最高價(jià)也觸及8萬/噸。N/P型料價(jià)差從上周的1.4萬/噸縮小至1.21萬/噸。開工方面，下游拉晶環(huán)節(jié)滿負(fù)荷生產(chǎn)疊加硅料企業(yè)所在地區(qū)限電結(jié)束，主流企業(yè)均保持了較高開工率，但在此背景下，硅料仍供不應(yīng)求。

8月，下游硅片企業(yè)TCL中環(huán)硅片價(jià)格迎來三連漲，25日，隆基也上調(diào)了公司硅片價(jià)格，單晶硅片P型M10 150μm厚度(182/247mm)”報(bào)價(jià)3.38元/片，漲幅達(dá)15.36%。硅片價(jià)格漲價(jià)將對(duì)硅料價(jià)格形成支撐，短期內(nèi)將繼續(xù)保持上揚(yáng)姿態(tài)。

而此前預(yù)測的下半年硅料大過剩，就目前態(tài)勢(shì)而言，或并沒有如此嚴(yán)重。據(jù)海通證券測算，預(yù)計(jì)2023年全年硅料供給量將在158萬噸左右，對(duì)比此前測算的139萬噸的裝機(jī)需求，過剩并不如預(yù)期嚴(yán)重，這其中主要受到以下三點(diǎn)原因影響：

1）有 6 家企業(yè)是新進(jìn)產(chǎn)能，多數(shù)產(chǎn)能年底前無法穩(wěn)定運(yùn)行正常出貨；

2）2023 年預(yù)計(jì)仍存在限電影響，將會(huì)影響部分滿產(chǎn)運(yùn)行的硅料廠產(chǎn)出；

3）年內(nèi)硅料價(jià)格下行速度較快，部分新投產(chǎn)能適當(dāng)性放慢了投產(chǎn)節(jié)奏，以待價(jià)格略有回升后再開啟產(chǎn)能。

硅片：供需錯(cuò)配，P型N10硅片階段性緊缺

本周硅片價(jià)格維穩(wěn)。

整個(gè)8月受供需錯(cuò)配影響，下游硅片采購需求旺盛，頭部廠商紛紛上調(diào)硅片價(jià)格，根據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，與8月3日相比，8月31日，M10 150μm厚度(182mm）單晶硅片價(jià)格上漲13.9%，G12 150μm厚度(210mm）單晶硅片漲幅達(dá)10.1%，N型130μm厚度(182mm）單晶硅片上漲13.1%。

雖然整個(gè)8月硅片產(chǎn)量增幅達(dá)10.3%，但受到N/P型產(chǎn)能切換影響，P型N10硅片階段性供應(yīng)短缺暫未有明顯緩解，供不應(yīng)求下對(duì)硅片價(jià)格形成支撐。N型方面，隨著N型電池?cái)U(kuò)產(chǎn)高峰來臨，N型硅片投產(chǎn)持續(xù)釋放情況下，整體供需相對(duì)平衡。

從企業(yè)開工率來看，一線企業(yè)基本維持在90%以上的開工率，據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，8月份國內(nèi)硅片產(chǎn)量增加至59.16GW，環(huán)比增加10.3%，其中單晶硅片產(chǎn)量為58.96GW，多晶硅片產(chǎn)量為0.2GW。1-8月國內(nèi)硅片產(chǎn)量共計(jì)362.41GW，同比增長80%。預(yù)計(jì)9月國內(nèi)硅片產(chǎn)量可達(dá)61-62GW，環(huán)比增幅約4%。

電池片：價(jià)格維穩(wěn)運(yùn)行，N型投產(chǎn)高峰來臨

本周電池片價(jià)格暫未調(diào)整，實(shí)際上從8月初到月底，電池片價(jià)格基本未有調(diào)整，根據(jù)InfoLink的數(shù)據(jù)，月初2日，單晶PERC電池片-182mm均價(jià)為0.74元/瓦，月底31日，價(jià)格僅上調(diào)0.01元/瓦。

整個(gè)8月看，電池片廠家排產(chǎn)處于高位狀態(tài)，未來9-10月，隨著N型電池?cái)U(kuò)產(chǎn)高峰的來臨，電池環(huán)節(jié)價(jià)格走勢(shì)將取決于下游組件企業(yè)采購意愿。但隨著輔材等價(jià)格上漲，下游組件廠商成本壓力或?qū)⑾蛏嫌坞姵仄h(huán)節(jié)傳導(dǎo)。

組件：價(jià)格持續(xù)承壓，生產(chǎn)意愿降低

本周組件價(jià)格承壓維穩(wěn)運(yùn)行，硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)價(jià)格M10單面單晶PERC組件市場價(jià)為1.2元/瓦，InfoLink 統(tǒng)計(jì)價(jià)格同樣規(guī)格價(jià)格為1.24元/瓦，基本保持一致。從整月情況下，組件價(jià)格在8月呈現(xiàn)先跌后微漲，在8月下旬維穩(wěn)的變化趨勢(shì)。

但在實(shí)際報(bào)價(jià)中，有業(yè)內(nèi)人士表示，由于龍頭組件企業(yè)的不斷壓價(jià)，二三線組件企業(yè)報(bào)價(jià)已逼近1.1元/瓦，行業(yè)在月初醞釀的漲價(jià)動(dòng)力不足。

近期，隨著玻璃，膠膜等輔材開始漲價(jià)，組件企業(yè)成本壓力逐漸加重，組件商開工情況一般，部分已在計(jì)劃減產(chǎn)。

三季度作為國內(nèi)光伏裝機(jī)旺季，下游需求改善疊加上游成本壓力，短期內(nèi)組件企業(yè)有上調(diào)1-2分的趨勢(shì)。只不過從長期來看，業(yè)內(nèi)報(bào)價(jià)混亂，低價(jià)頻出刷新行業(yè)價(jià)格底線，9月能否實(shí)際上漲還未可知。

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