近期，隨著各大上市公司年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)批露，光伏產(chǎn)業(yè)再次成為大眾關(guān)注的焦點(diǎn)。硅料價(jià)格一年多的持續(xù)上漲，讓光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游上市企業(yè)業(yè)績(jī)普遍超出預(yù)期，尤其是讓上游硅料企業(yè)更是賺得“盆滿缽滿”。

截止2月6日，2022年A股年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告盈利排名榜中，通威股份位列第8位、大全能源位列第12位。僅僅通威股份和大全能源兩家光伏企業(yè)的凈利潤(rùn)預(yù)增合計(jì)已超過460億，70多家以光伏為主業(yè)的上市公司中77%的公司預(yù)報(bào)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

在全球碳中和背景下，光伏產(chǎn)業(yè)形勢(shì)一片大好。光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，同時(shí)房地產(chǎn)、服裝、園林建筑、畜牧養(yǎng)殖、玩具、游戲、汽車制造等各行業(yè)超75家企業(yè)扎堆跨界光伏，掀起一波“追光”熱潮。據(jù)國(guó)際能源網(wǎng)/光伏頭條的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年計(jì)劃或者在建的多晶硅項(xiàng)目達(dá)552.45萬(wàn)噸、硅片項(xiàng)目達(dá)543GW……

在光伏產(chǎn)業(yè)火爆的同時(shí)，產(chǎn)能擴(kuò)張、企業(yè)跨界、技術(shù)抉擇、產(chǎn)業(yè)一體化、電網(wǎng)安全……等等系列問題，成為光伏產(chǎn)業(yè)當(dāng)前面臨的最大挑戰(zhàn)！

在此背景下，光伏企業(yè)如何擔(dān)起構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)的重任？在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大、競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，光伏企業(yè)如何進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、如何獲得穩(wěn)健長(zhǎng)足的發(fā)展？

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的背后——產(chǎn)能擴(kuò)張、跨界競(jìng)爭(zhēng)

2022年，中國(guó)光伏新增裝機(jī)容量87.41GW，同比增長(zhǎng)60.3%，再創(chuàng)歷史新高。在這樣的形勢(shì)下，“業(yè)績(jī)預(yù)增”成為上市企業(yè)公告主流。

光伏頭部企業(yè)都獲得了幾乎滿分的成績(jī)。其中硅料企業(yè)無疑是最大贏家，通威股份、大全能源兩大硅料龍頭企業(yè)合計(jì)凈利就預(yù)增464億元。硅片環(huán)節(jié)，隆基綠能、TCL中環(huán)等龍頭表現(xiàn)相當(dāng)亮眼。電池片環(huán)節(jié)，愛旭股份業(yè)績(jī)更是有望創(chuàng)下上市以來新高。

組件環(huán)節(jié)，天合光能、晶澳科技、晶科能源等公司業(yè)績(jī)均有望同比增長(zhǎng)100%以上。除此之外，逆變器、覆膜等輔材企業(yè)也取得了大幅的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。陽(yáng)光電源預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為32億元至38億元；德業(yè)股份和錦浪科技預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)均超過10億元。

但是細(xì)品這些上市公司2022年各季度的“收益”情況就會(huì)發(fā)現(xiàn)，巨額利潤(rùn)之下，實(shí)際是上游硅料價(jià)格回調(diào)。這一點(diǎn)在相關(guān)企業(yè)四季度業(yè)績(jī)?cè)鏊偕系玫襟w現(xiàn)。

光伏上游硅料價(jià)格回調(diào)，重要原因被歸為產(chǎn)能的釋放，實(shí)際上從去年三月初國(guó)內(nèi)硅料環(huán)節(jié)已新增多筆百億級(jí)投資計(jì)劃，中來、特變電工等公司都加入到這個(gè)投資擴(kuò)產(chǎn)的行業(yè)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年計(jì)劃或者在建的多晶硅項(xiàng)目多達(dá)41個(gè)，總規(guī)模達(dá)552.45萬(wàn)噸。2022年計(jì)劃或者在建的硅片項(xiàng)目多達(dá)32個(gè)，總規(guī)模達(dá)543GW，涉及投資金額4197.86億元。這其中有諸如玻璃纖維巨頭中國(guó)巨石、互聯(lián)網(wǎng)公司三五互聯(lián)、房地產(chǎn)公司華納集團(tuán)、建筑公司宏潤(rùn)建設(shè)、汽車企業(yè)比亞迪、服裝企業(yè)棒杰股份、餐飲企業(yè)中科云網(wǎng)、養(yǎng)殖企業(yè)皇氏集團(tuán)、紡織行業(yè)江蘇陽(yáng)光等多家上市公司扎堆密集跨界投資光伏產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入光伏電站投資、硅料、硅片、電池片、組件、系統(tǒng)集成、光伏制造設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈各領(lǐng)域。

對(duì)于這類跨界企業(yè)來說，如果沒有一體化的光伏產(chǎn)業(yè)鏈布局，來實(shí)現(xiàn)自我內(nèi)部循環(huán)，貿(mào)然從事硅料、硅片加工要面臨很大風(fēng)險(xiǎn)。光伏市場(chǎng)一旦出現(xiàn)產(chǎn)能過剩問題，為消耗預(yù)期的產(chǎn)能，必將帶來低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，將造成產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步洗牌，不少企業(yè)要倒下去。

就目前國(guó)內(nèi)各硅料廠和硅片廠公開的產(chǎn)能擴(kuò)張情況來看，產(chǎn)能過剩是遲早的事兒。國(guó)際能源網(wǎng)預(yù)計(jì)，今年硅料和硅片價(jià)格將回歸正?？臻g，明年硅料、硅片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更加白熱化，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的價(jià)格博弈也將更加激烈，產(chǎn)能過剩將導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)，硅料可能重回“微利時(shí)代”。

TOPCon、HJT、HPBC、鈣鈦礦 如何抉擇？

相對(duì)于產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)來說，光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)路線選擇和儲(chǔ)備才是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在政策引領(lǐng)和隆基、天合等一眾光伏企業(yè)不斷努力下，光電轉(zhuǎn)換效率已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了26.81%的突破。

目前，光伏的技術(shù)路線主要是以PERC為主流，TOPCon、異質(zhì)結(jié)（HJT）、MWT、HPBC也成為各個(gè)企業(yè)探索的方向。不同厚度的電池片、不同技術(shù)的銀漿用量、接觸方式等皆有不同，對(duì)于電池片的綜合發(fā)電效率和產(chǎn)品良率都會(huì)產(chǎn)生影響，是否可以實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)低成本是關(guān)鍵。

通威、隆基、天合、晶科、晶澳等一眾光伏制造企業(yè)目前主要以PERC量產(chǎn)為主，天合在2022年7月創(chuàng)下了PERC轉(zhuǎn)換效率24.5%的世界紀(jì)錄，這幾乎已經(jīng)成為PERC電池技術(shù)的極限；而下一代異質(zhì)結(jié)技術(shù)被不少光伏企業(yè)看中，從晉能到隆基、東方日升，瞄準(zhǔn)異質(zhì)結(jié)技術(shù)的光伏龍頭也不在少數(shù)，尤其是隆基，創(chuàng)下了異質(zhì)結(jié)技術(shù)光電轉(zhuǎn)換效率25.26%的世界紀(jì)錄。不僅如此，隆基N型TOPCON和P型TOPCON技術(shù)路線上也做出了選擇，創(chuàng)下了P型TOPCON 25.02%和N型TOPCON 25.21%的世界紀(jì)錄。此外，隆基還宣布了HPBC電池的標(biāo)準(zhǔn)版量產(chǎn)效率突破25%，疊加了氫鈍化技術(shù)的PRO版，效率可以超過25.3%。

TOPCon、異質(zhì)結(jié)（HJT）、HPBC、鈣鈦礦為代表的電池片技術(shù)受到的關(guān)注度越來越高，誰(shuí)才是未來的主流技術(shù)？

競(jìng)爭(zhēng)即將白熱化，光伏+產(chǎn)業(yè)融合開新局

光伏發(fā)電被譽(yù)為是清潔能源利用的一種方式，但光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展至今，它已經(jīng)不再是單一能源那么簡(jiǎn)單。從國(guó)家提出構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)開始，光伏就肩負(fù)著實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的重任。風(fēng)光儲(chǔ)氫一體化發(fā)展被越來越多提及，光伏產(chǎn)業(yè)不再是實(shí)現(xiàn)我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的“孤勇者”，它已經(jīng)成為綜合能源的一部分。

除了光伏+儲(chǔ)能外，水風(fēng)光、風(fēng)光火儲(chǔ)，區(qū)域耦合供暖等多品種的協(xié)同發(fā)展也將呈現(xiàn)燎原之勢(shì)。不僅如此，光伏發(fā)電等新能源還將持續(xù)深入于農(nóng)業(yè)、林業(yè)、生態(tài)環(huán)境、鄉(xiāng)村振興等。光伏如何打開格局，融合其他能源品類甚至是與其他行業(yè)進(jìn)行融合都是擺在人們面前的重重考驗(yàn)。因?yàn)榇藭r(shí)的光伏產(chǎn)業(yè)不是一個(gè)封閉的“圈子”它需要與不同的應(yīng)用場(chǎng)景不同的能源類型不同的市場(chǎng)空間進(jìn)行融合。

在這樣的契機(jī)下，如何獲得新的掘金機(jī)會(huì)，成為每一個(gè)光伏企業(yè)，甚至是每一家能源企業(yè)所面臨的問題。光伏產(chǎn)業(yè)的未來究竟應(yīng)該走向何處？光伏技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)該靠什么引領(lǐng)？光伏企業(yè)的業(yè)績(jī)靠什么拉動(dòng)？你是否需要一份“參考答案”？

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